Dados de preços na plataforma de negociação
A plataforma de negociação usa os três preços básicos de um instrumento financeiro:
- Bid é o preço mais elevado a que o trader está disposto a comprar um instrumento financeiro (o preço de demanda do mercado). Este é o melhor preço ao qual é possível vender um instrumento financeiro.
- Ask é o menor preço ao qual o trader está disposto a vender um instrumento financeiro (o preço de oferta do mercado). Este é o melhor preço ao qual é possível comprar um instrumento financeiro.
- Last é preço da última transação concluída num instrumento financeiro.
Os instrumentos financeiros podem ser negociados tanto na bolsa de valores quanto no mercado de balcão (OTC, over the counter). Dependendo disso, usam-se diferentes abordagens para a transmissão de cotações e a construção de gráficos de preços.
Bolsa de valores com livro de ofertas
A bolsa de valores tem apenas uma fonte de preços, isto é, ela mesma. Ela traz compradores e vendedores, e mantém um registro de todas as transações concluídas. Os pedidos de todos os participantes do mercado formam um único livro de ofertas.
A bolsa de valores transmite à plataforma o livro de ofertas com os pedidos comerciais reais de licitantes. Com base nos melhores pedidos exibidos no livro de ofertas, formam-se os preços Bid e Ask (mostrados na Observação do mercado). Outrossim, a bolsa transmite os preços e volumes das últimas transações concluídas (Last e Volume). Os preços Last se usam para construir os gráficos de preços, bem como exibir o feed de transações:
Apesar de os gráficos se construírem segundo os preços Last, os traders fazem seus negócios de acordo com os preços Bid e Ask (consoante com a oferta e demanda reais).
Mercado de balcão
Os membros do mercado de balcão (OTC) são participantes de grande porte (bancos, corretoras de primeira linha). Eles se consolidam na rede para negociar entre si. Ao participantes de grande porte aderem os de médio porte, isto é, corretoras, gerenciadores de empresas e <i>hedge funds</i>. Участники рынка агрегируют цены своих контрагентов, либо сами устанавливают свои цены, базируясь на ценах контрагентов, и транслируют эти цены своим клиентам.
При торговле на внебиржевом рынке используются только потоковые котировки Bid и Ask (лучшие цены спроса и предложения), без информации о реально заключенных сделках на рынке. Графики строятся по ценам Bid.
Внебиржевой рынок со стаканом цен
В отличие от предыдущего варианта брокер передает трейдерам не только лучшие цены Bid и Ask, но и объемы для этих цен, что позволяет показывать стакан цен. Биржевой стакан цен состоит из лимитных заявок участников рынка, в то время как внебиржевой стакан формируется из котировок самого брокера, который дает различные цены в зависимости от объема на покупку или продажу.
Поскольку торговля в данном режиме также осуществляется без участия биржи, которая бы вела базу заключенных сделок, здесь нет цен последних заключенных сделок (Last). Графики строятся на основе цен Bid.
Как формируются ценовые графики #
На основе котировочных данных (или тиков) формируются минутные бары. Такой бар представляет собой набор ценовых характеристик конкретной минуты:
- 4 цены: минимальная и максимальная цена за минуту (Low, High), а также цена с которой начался и которой закончился бар (Open, Close)
- Спред – минимальная разница между ценами Bid и Ask, зафиксированная за минуту
- Тиковый объем – количество тиков, пришедших за время формирования бара
- Объем – реальный объем сделок, проведенных за время формирования бара (может отсутствовать для внебиржевых рынков)
- Дата и время – минута, которой соответствует данный бар
Для построения минутных баров внебиржевых инструментов используются цены Bid, а для биржевых – цены Last.
Ценовые графики в торговой платформы могут быть представлены не только в виде минутных баров, но и в виде бо́льших отрезков времени. Время, которое включает в себя один бар или свеча на графике, называется таймфреймом. Всего таких таймфреймов 21 – от минутного до месячного.
Торговая платформа хранит только минутные бары. Все большие таймфреймы строятся на их основе. Такой подход обеспечивает полное соответствие данных на всех периодах, а также существенную экономию трафика и дискового пространства.
