Datos de precio en la plataforma comercial
En la plataforma comercial se usan tres precios básicos del instrumento financiero:
- Bid – el precio máximo al que un tráder está dispuesto a vender un instrumento financiero (precio de demanda en el mercado). Se trata del mejor precio al que se puede vender un instrumento financiero.
- Ask – el precio mínimo al que el tráder está dispuesto a comprar un instrumento financiero (precio de oferta en el mercado). Se trata del mejor precio al que se puede comprar un instrumento financiero.
- Last – el precio de la última transacción ejecutada de un instrumento financiero.
El comercio con un instrumento se puede realizar en el mercado bursátil o extrabursátil (OTC, over the counter). Dependiendo de esto, se usan diferentes enfoques en la transmisión de las cotizaciones y la construcción de los gráficos de precio.
Mercado bursátil con profundidad de mercado
En el mercado bursátil existe rigurosamente solo una fuente de precios: la propia bolsa. Esta reúne a los compradores y a los vendedores y registra todas las transacciones realizadas. Las solicitudes de todos los participantes del mercado forman una profundidad de mercado unificada.
Al trabajar en la bolsa, se transmite a la plataforma la profundidad de mercado con las solicitudes de mercado reales de los participantes de las operaciones. Usando como base las mejores solicitudes de la proufundidad, se forman los precios Bid y Ask (se muestran en la Observación del mercado). Asimismo, la bolsa transmite los precios y volúmenes de las últimas transacciones realizadas (Last y Volume). Los precios Last se usan para construir los gráficos de precio, así como para mostrar la banda de transacciones:
A pesar de que los gráficos se construyan según los precios Last, los tráders realizan todas sus transacciones según los precios Bid y Ask (en función de la oferta y la demanda reales).
Mercado extrabursátil
Los participantes del mercado extrabursátil (OTC) son los grandes jugadores (bancos, brókeres de primera fila). Se unen en una red para comerciar entre sí A los grandes jugadores se conectan los medianos, los brókeres, los gestores de empresas y los fondos de cobertura. Los participantes del mercado agregan los precios de sus contrapartes, o bien establecen sus precios por sí mismos, basándose en los precios de las contrapartes, y transmiten estos precios a sus clientes.
Al comerciar en el mercado bursátil, se usan solo las cotizaciones del flujo Bid y Ask (los mejores precios de oferta y demanda), sin información sobre la transacciones que se han ejecutado realmente en el mercado. Los gráficos se construyen según los precios Bid.
Mercado extrabursátil con profundidad de mercado
A diferencia de la variante anterior, el bróker transmite a los tráders no solo los mejores precios Bid y Ask, sino también los volúmenes de estos precios, lo que permite mostrar la profundidad de mercado. La profundidad de mercado bursátil consta de las solicitudes límite de los participantes del mercado, mientras que la profundidad de mercado extrabursátil se forma a partir de las cotizaciones del propio bróker, que da diferentes precios dependiendo del volumen de compra y venta.
Puesto que el comercio en este modo también se realiza sin participación de la bolsa, que registraría una base con las transacciones realizadas, aquí no se dispone de los precios de las últimas operaciones ejecutadas (Last). Los gráficos se construyen usando los precios Bid.
Cómo se formulan los gráficos de precio #
Udando como base los datos de las cotizaciones (o ticks), se forman las barras de minuto. Estas barras representan el conjunto de características del precio de un minuto concreto:
- 4 precios: el precio máximo y mínimo del minuto (Low, High), así como el precio desde el que se inició y con el que finalizó la barra (Open, Close)
- Spread – diferencia mínima entre los precios Bid y Ask, registrada en un minuto
- Volumen de ticks – número de ticks que han llegado durante la formación de una barra
- Volumen – volumen real de las transacciones realizadas durante la formación de una barra (podría no estar disponible para los mercados OTC)
- Fecha y hora – minuto al que corresponde la barra dada
Para construir las barras de minuto de los instrumentos extrabursátiles se usan los precios Bid, y para los bursátiles, Last.
Los gráficos de precio en la plataforma comercial pueden mostrarse no solo en forma de barras de minuto, sino también como segmentos temporales mayores. El tiempo que abarca una barra o vela en el gráfico, se llama marco temporal. Hay un total de 21 marcos temporales, que van desde un minuto hasta un mes.
La plataforma comercial solo guarda las barras de minuto. Todos los marcos temporales mayores se construyen basándose en ellas. Este enfoque posibilita la correspondendia total de los datos en todos los periodos, así como un ahorro sustancial de tráfico y de espacio en el disco.
