Ценовые данные в торговой платформе
В торговой платформе используются три основных цены финансового инструмента:
- Bid — наибольшая цена, по которой у трейдера готовы купить финансовый инструмент (цена спроса на рынке). Это наилучшая цена, по которой можно продать финансовый инструмент.
- Ask — наименьшая цена, по которой трейдеру готовы продать финансовый инструмент (цена предложения на рынке). Это наилучшая цена, по которой можно купить финансовый инструмент.
- Last — цена последней заключенной сделки по финансовому инструменту.
Торговля инструментом может вестись на биржевом и внебиржевом (OTC, over the counter) рынке. В зависимости от этого используются разные подходы к трансляции котировок и построению ценовых графиков.
Биржевой рынок со стаканом цен
На биржевом рынке есть строго один источник цен — сама биржа. Она сводит покупателей и продавцов и ведет учет всех заключенных сделок. Заявки всех участников рынка формируют единый стакан цен.
При работе на бирже в платформу передается стакан цен с реальными торговыми заявками от участников торгов. На основе лучших заявок в стакане формируются цены Bid и Ask (показываются в Обзоре рынка). Также биржа передает цены и объемы последних заключенных сделок (Last и Volume). Цены Last используются для построения ценовых графиков, а также для показа ленты сделок:
Несмотря на то, что графики строятся по ценам Last, трейдеры совершают свои сделки по ценам Bid и Ask (по фактическому спросу и предложению).
Внебиржевой рынок
Участниками внебиржевого (OTC) рынка являются крупные игроки (банки, прайм-брокеры). Они объединяются в сети для торговли между собой. К крупным участникам подключаются средние — брокеры, управляющие компании и хедж-фонды. Участники рынка агрегируют цены своих контрагентов, либо сами устанавливают свои цены, базируясь на ценах контрагентов, и транслируют эти цены своим клиентам.
При торговле на внебиржевом рынке используются только потоковые котировки Bid и Ask (лучшие цены спроса и предложения), без информации о реально заключенных сделках на рынке. Графики строятся по ценам Bid.
Внебиржевой рынок со стаканом цен
В отличие от предыдущего варианта брокер передает трейдерам не только лучшие цены Bid и Ask, но и объемы для этих цен, что позволяет показывать стакан цен. Биржевой стакан цен состоит из лимитных заявок участников рынка, в то время как внебиржевой стакан формируется из котировок самого брокера, который дает различные цены в зависимости от объема на покупку или продажу.
Поскольку торговля в данном режиме также осуществляется без участия биржи, которая бы вела базу заключенных сделок, здесь нет цен последних заключенных сделок (Last). Графики строятся на основе цен Bid.
Как формируются ценовые графики #
На основе котировочных данных (или тиков) формируются минутные бары. Такой бар представляет собой набор ценовых характеристик конкретной минуты:
- 4 цены: минимальная и максимальная цена за минуту (Low, High), а также цена с которой начался и которой закончился бар (Open, Close)
- Спред — минимальная разница между ценами Bid и Ask, зафиксированная за минуту
- Тиковый объем — количество тиков, пришедших за время формирования бара
- Объем — реальный объем сделок, проведенных за время формирования бара (может отсутствовать для внебиржевых рынков)
- Дата и время — минута, которой соответствует данный бар
Для построения минутных баров внебиржевых инструментов используются цены Bid, а для биржевых — цены Last.
Ценовые графики в торговой платформы могут быть представлены не только в виде минутных баров, но и в виде бо́льших отрезков времени. Время, которое включает в себя один бар или свеча на графике, называется таймфреймом. Всего таких таймфреймов 21 — от минутного до месячного.
Торговая платформа хранит только минутные бары. Все большие таймфреймы строятся на их основе. Такой подход обеспечивает полное соответствие данных на всех периодах, а также существенную экономию трафика и дискового пространства.
