Esta é a taxa fixada pelo Banco do Canadá (The Bank of Canada), com base no qual outras instituições financeiras (bancos comerciais) definem as suas taxas de juros sobre empréstimos e depósitos. A decisão de diminuir as taxas de juros pode estimular o crescimento econômico e aumentar a pressão inflacionária, enquanto que o aumento das taxas leva a menor inflação, mas também retarda o crescimento da economia.
A decisão do Banco do Canadá sobre a taxa tem influência significativa sobre os mercados financeiros. Alterações nas taxas têm um impacto direto nas taxas de juros para empréstimos ao consumidor, hipotecas e taxas de ativos.