Bollinger Bands®
Las Bandas de Bollinger (Bollinger Bands, BB) son parecidas a Envelopes. La diferencia consiste en que los márgenes de los Canales Comerciales (Envelopes) se encuentran por debajo y por encima de la curva de la media móvil a una distancia fije expresada en por cientos, mientras que los márgenes de las Bandas de Bollinger se dibujan a unas distancias que son iguales a un número determinado de desviaciones estándares. Dado que el valor de la desviación estándar depende de la volatilidad, las mismas bandas ajustan su ancho: se aumenta cuando el mercado está inestable, y se reduce durante los períodos de más estabilidad.
Las Bollinger Bands suelen aplicarse al gráfico de precios, pero también pueden ser colocadas en el gráfico del indicador. Igual que en el caso con los Envelopes, la interpretación de las Bollinger Bands se basa en el hecho de que los precios tienden a mantenerse entre el margen superior e inferior de la banda. La peculiaridad de las Bandas de Bollinger consiste en su ancho variable que se debe a la volatilidad de los precios. Durante los períodos de grandes fluctuaciones de precios (es decir, en caso de gran volatilidad) las bandas se extienden dejando a los precios más espacio. Durante los períodos de estancamiento (poca volatilidad) las bandas se escogen manteniendo los precios dentro de sus márgenes.
Entre las particularidades de este indicador se puede nombrar:
- los cambios bruscos de los precios suelen pasar tras el estrechamiento de la banda, que corresponde a la reducción de volatilidad;
- si los precios rompen los márgenes de la banda, hay que esperar que la tendencia actual continúe;
- si tras los picos y depresiones fuera de la banda siguen los picos y depresiones dentro de la banda, es posible que la tendencia de la vuelta;
- el movimiento de los precios que se ha empezado desde un margen de la banda suele alcanzar el margen opuesto.
La última observación es útil a la hora de pronosticar los puntos de referencia de los precios.
Fórmula y valores
Las Bandas de Bollinger están formadas por tres líneas. La línea central (MIDDLE LINE, ML) es una media móvil simple.
ML = SUM (CLOSE, N) / N = SMA (CLOSE, N)
La línea superior (TOP LINE, TL) es la misma línea central pero desplazada hacia arriba a un número determinado de desviaciones estándares (D).
TL = ML + (D * StdDev)
La línea inferior (BOTTOM LINE, BL) es la línea central desplazada hacia abajo al mismo número de desviaciones estándares.
BL = ML - (D * StdDev)
Donde:
SUM (..., N) — suma para N períodos;
CLOSE — precio de cierre;
N — número de períodos utilizados para el cálculo;
SMA — media móvil simple;
SQRT — raíz cuadrada;
StdDev — desviación estándar:
StdDev = SQRT (SUM ((CLOSE — SMA (CLOSE, N))^2, N)/N)
Se recomienda usar la media móvil simple de 20 períodos como la línea central, y 2 desviaciones estándares para calcular los márgenes de la banda. Además, las medias móviles que tienen menos de 10 períodos son de poca eficacia.