Bandes de Bollinger®
Les Bandes de Bollinger (BB) sont similaires aux Enveloppes. La seule différence est que les bandes des Enveloppes sont dessinées à une distance fixe (%) de la moyenne mobile, tandis que les Bandes de Bollinger sont dessinées à un certain nombre d'écarts-types. L'écart type est la mesure de la volatilité, donc les Bandes de Bollinger s'adaptent aux conditions du marché. Lorsque les marchés deviennent plus volatiles, les bandes s'écartent et elles se contractent lors des périodes de volatilité plus faible.
Les Bandes de Bollinger sont habituellement dessinées sur le graphique des prix, mais elles peuvent également être dessinées sur le graphique d'un indicateur. Comme dans le cas des Enveloppes, l'interprétation des Bandes de Bollinger est basée sur le fait que les prix tendent à rester entre les lignes supérieures et inférieures des bandes. Une caractéristique distinctive de l'indicateur des Bandes de Bollinger est sa largeur variable en raison de la volatilité des prix. Durant les périodes de forts changements de prix (c'est à dire de forte volatilité) les bandes s'élargissent laissant beaucoup d'espace aux prix pour se déplacer. Pendant les périodes calmes, ou périodes de faible volatilité, les bandes se contractent, gardant les prix dans leurs limites.
Les traits suivants sont particuliers aux Bandes de Bollinger :
- des changements abruptes dans la tendance des prix tendent à se produire après que les bandes se soient contractées suite à une baisse de la volatilité ;
- si les prix cassent l'une des bandes, une continuation de la tendance en cours est attendue ;
- si les pics et les creux en dehors des bandes sont suivis de pics et de creux dans les bandes, un renversement de tendance peut se produire ;
- le mouvement des prix qui a commencé de l'une des bandes atteint habituellement la bande opposée.
La dernière observation est utile pour prévoir les prix.
Méthode de Calcul
Les Bandes de Bollinger sont formées de 3 lignes. La ligne du milieu (ML) est une Moyenne Mobile classique.
ML = SUM (CLOSE, N) / N = SMA (CLOSE, N)
La ligne supérieure (TL) est la même que la ligne du milieu décalée d'un certain nombre d'écarts-types (D).
TL = ML + (D * StdDev)
La ligne du bas (BL) est la ligne médiane décalée vers le bas par le même nombre d'écarts-types.
BL = ML - (D * StdDev)
Avec :
SUM (..., N) – somme pour N périodes ;
CLOSE – prix de clôture ;
N – nombre de périodes utilisées dans la calcul ;
SMA – Moyenne Mobile Simple;
SQRT – racine carrée ;
StdDev – écart type :
StdDev = SQRT (SUM ((CLOSE – SMA (CLOSE, N))^2, N)/N)
Il est recommandé d'utiliser une Moyenne Mobile Simple de 20 périodes comme ligne centrale, et de dessiner les lignes supérieure et inférieure à 2 écart-types de celle-ci. D'ailleurs, les moyennes mobiles de moins de 10 périodes ont peu d'effet.