On Balance Volume

O Indicador Técnico On Balance Volume (OBV) é um indicador que relaciona o volume à alteração de preço. O indicador, que Joseph Granville criou, é bastante simples. Se o preço de fechamento da barra atual é maior do que o da barra anterior, o volume da barra atual é adicionado ao OBV anterior. Se o preço de fechamento da barra atual é menor do que o da barra anterior, o volume atual é subtraído do OBV anterior.

O pressuposto básico, a respeito da análise do On Balance Volume, é que as mudanças no OBV precedem as mudanças de preços. A teoria é que o dinheiro inteligente pode ser visto fluindo para o ativo através de um OBV crescente. Quando o capital vai para o ativo, tanto o ativo tanto o On Balance Volume ganham impulso.

Se o movimento de preços precede o movimento do OBV, uma "não-confirmação" ocorre. Não-confirmações podem ocorrer em topos do mercado em alta (quando o ativo sobe sem, ou antes do OBV) ou em depressões do mercado em baixa (quando o ativo cai sem, ou antes do indicador técnico On Balance Volume).

O OBV está em uma tendência crescente quando cada novo pico é mais elevado do que o pico anterior, e cada depressão é maior do que a depressão anterior. Da mesma forma, o On Balance Volume está em uma tendência de queda quando cada um dos picos sucessivos é inferior ao pico anterior, e cada depressão sucessiva é inferior a depressão anterior. Quando o OBV se desloca lateralmente (ou seja, em uma faixa de preços estreita) e não fazendo sucessivos altos e baixos, demonstra uma tendência indefinida.

Uma vez que a tendência é estabelecida, ele permanece em vigor até que seja quebrado. Há duas maneiras em que a tendência de On Balance Volume pode ser quebrada. A primeira é quando ocorre mudanças de uma tendência crescente para uma tendência em queda, ou de uma tendência em queda à uma tendência crescente.

A segunda maneira é quando a tendência muda para uma tendência duvidosa e continua duvidosa por mais de três dias. Assim, se houver alterações de um ativo a partir de uma tendência de alta para uma tendência duvidosa, e permanece duvidosa apenas por dois dias antes de mudar de volta para uma tendência crescente, o On Balance Volume é considerado como se sempre estivesse em uma tendência crescente.

Quando o OBV muda para uma tendência crescente ou decrescente, um "breakout" ocorreu. Desde que breakouts do OBV precedam breakouts de preços, os investidores devem comprar no breakout de alta do On Balance Volume. Da mesma forma, os investidores devem vender quando o OBV faz um breakout de baixa. As posições devem ser mantidas até que a tendência mude.

Cálculo

Se o preço de fechamento atual é maior do que o anterior, então:

OBV (i) = OBV (i - 1) + VOLUME (i).

Se o preço de fechamento atual é menor do que o anterior, então:

OBV (i) = OBV (i - 1) - VOLUME (i)

Se o preço de fechamento atual é igual ao que o anterior, então:

OBV (i) = OBV (i - 1)

Onde:

OBV (i) – valor do On Balance Volume no período atual;
OBV (i - 1) – valor do On Balance Volume no período anterior;
VOLUME (i) – volume da barra atual.