Average True Range

L'indicateur technique Average True Range (ATR) est un indicateur qui montre la volatilité du marché. Il a été introduit par Welles Wilder dans son livre "New concepts in technical trading systems". Cet indicateur a depuis été utilisé en tant que composant de plusieurs autres indicateurs et systèmes de trading.

L'Average True Range peut souvent atteindre une valeur élevée après une chute sévère des prix occasionnée par la panique. Des valeurs basses de l'indicateur correspondent souvent avec de longues périodes plates qui peuvent être observées sur les hauts des marchés et pendant les consolidations. Elles peuvent être interprétées selon les mêmes règles que d'autres indicateurs de volatilité. L'Average True Range peut être interprété selon les mêmes principes que les autres indicateurs volatiles. La prévision basée sur cet indicateur peut être formulée de la manière suivante : plus la valeur de l'indicateur est élevée, plus le changement de tendance est probable ; plus la valeur de l'indicateur est basse, plus le mouvement de tendance est faible.

Méthode de Calcul

Le True Range est la plus grande des trois valeurs suivantes :

• différence entre le maximum courant et le minimum courant (high et low) ;
• différence entre le prix de clôture précédent et le maximum courant ;
• différence entre le prix de clôture précédent et le minimum courant.

L'indicateur Average True Range est une moyenne mobile du true range.