Börsenmodel Risikomanagement

Die Handelsplattform bietet verschiedene Modelle für das Risikomanagement, welche definieren, wie ein Trade vor dem Ausführen kontrolliert werden kann. Aktuell werden die folgenden Modelle genutzt:

• Für Retail Forex, Futures — genutzt für den OTC Markt. Die Margin-Berechnung basiert auf dem Typ des Instruments.
• Für die Börsenausführung, basiert die Margin auf Discount-Raten — genutzt für die Börsenausführung. Die Margin-Berechnung basiert auf den Discounts für Instrumente. Die Discounts werden durch den Broker bestimmt, können jedoch nicht niedriger sein als die Werte die durch die Börse festgelegt sind.

Grundsätzliche Begriffe

Belastung #

Asset — der aktuelle Wert eines gekauften finanziellen Produkts in Einzahlungswährung des Kontos. Der Wert wird dynamisch berechnet, basierend auf dem Preis der letzten Ausführung des Instruments, wobei die Liquditätsrate mit berechnet wird. Die Menge an Assets ist gleich der Menge an Geld, die der Trader erhalten würde,wenn er Long-Positionen sofort schließen würde.

Wobei:

• Größe — die Größe der N-ten Position berechnet als Produkt des Volumens in Lots oder der Kontraktgröße.
• Preis — der aktuelle Preis des Handelsinstruments.
• L — Die Liquiditätsrate des Instruments.

Liabilities #

Liabilities sind Verpflichtungen auf aktuelle Short-Positionen berechnet als Wert dieser Positionen zum aktuellen Markt-Preis. Die Menge an Liabilities ist gleich der Menge an Geld, die der Trader erhalten würde,wenn er Short-Positionen sofort schließen würde.

Wobei:

• Größe — die Größe der N-ten Position berechnet als Produkt des Volumens in Lots oder der Kontraktgröße.
• Preis — der aktuelle Preis des Handelsinstruments der N-ten Position.

Kontostand (eigene Gelder)

Kontostand — die Gelder auf dem Konto des Traders.

Equity (Wert des Portfolios)

Die Equity wird wie folgt berechnet:

Margin

• Initiale Margin — die Sicherheitsleistung, die benötigt wird um eine Position zu eröffnen.
• Angepasste Initiale Margin — die Sicherheitsleistung, die benötigt wird um eine Position zu eröffnen, inkl. aktuell offener Positionen und Limit Orders.
• Haltemargin ist die minimale Summe an Geldern, die zur Verfügung stehen müssen auf dem Konto, um offene Positionen zu halten. Wenn das Eigenkapital-Level unter die Halte-Margin fällt, werden offene Positionen geschlossen. Die Prozedur der automatischen Orderschließung, wird vom Broker festgelegt.

Berechnungsfeatures

Im Spot-Markt, werden Zahlungen und Erhalt von Assets bzw. Liabilities sofort durchgeführt. Daher wird der Wert der Transaktion sofort auf dem Konto des Traders ersichtlich.

Da die Zahlung dieser Instrumente vollständig durchgeführt wird, ist die Margin nur als Indikator für den Zustand des Handelskontos nützlich, neue Positionen zu eröffnen oder ob es nötig ist bestehende Positionen zu schließen.

Margin Berechnung

Die Margin ist eine Abschätzung offener Positionen des Traders:

Wobei:

• Größe — die Größe der N-ten Position berechnet als Produkt des Volumens in Lots oder der Kontraktgröße.
• Preis — der aktuelle Preis des Handelsinstruments der N-ten Position.
• MarginRate — die Rate der Margin oder des Discounts eines Instruments. Es können individuelle Margin-Raten für die initiale und Halte-Margin, sowie für Short- und Longpositionen genutzt werden.

Beispiel zur Eröffnung eine Long-Position

Zum Beispiel hat ein Trader einen Kontostand von 1.000.000 RUR. Die initialen Margin-Raten beträgt 0.1 und die Halte-Margin 0.05. Der Einfachheit halber, wird die Kommission nicht mitberechnet.

Beispiel zur Eröffnung eine Short-Position

Zum Beispiel hat ein Trader einen Kontostand von 1.000.000 RUR. Die initialen Margin-Raten beträgt 0.1 und die Halte-Margin 0.05. Der Einfachheit halber, wird die Kommission nicht mitberechnet.

Angepasste initiale Margin-Berechnung

Wenn ein Trader eine Limit-Order platziert hat, wird die folgende Formel zur Berechnung der initialen Margin beim Öffnen einer Position genutzt.

Die angepasste Margin wird immer auf der größeren Seite berechnet - die gesammelte Menge von Buy oder Sell Positionen und Orders.

Long-Seite Berechnung:

Wobei:

• PositionSize — die Größe der Position berechnet als Produkt des Volumens in Lots oder der Kontraktgröße..
• PriceMarket — aktueller Preis des Handelsinstruments.
• PriceMin — der minimale Preis aller aktuellen Buy Limit Orders des Traders.
• OrdersBuySize — die Größe der Buy Limit Orders des Traders, berechnet als Produkt des gesamten Ordervolumens in Lot und der Kontraktgröße.
• OrdersBuyValue — der Wert der Buy Limit Orders, wenn diese zu den angegebenen Preisen ausgeführt wurden. Dies wird berechnet als Summe des Produkts der Ordergröße und des Preislimits.
• MarginRate — Menge an Symbol-Discount.

Short-Seite Berechnung

Wobei:

• PositionSize — die Größe der Position berechnet als Produkt des Volumens in Lots oder der Kontraktgröße..
• PriceMarket — aktueller Preis des Handelsinstruments.
• PriceMax — der maximale Preis aller aktuellen Short Limit Orders des Traders.
• OrdersSellSize — die Größe der Sell Limit Orders des Traders, berechnet als Produkt des gesamten Ordervolumens in Lot und der Kontraktgröße.
• OrdersSellValue — der Wert der Sell Limit Orders, wenn diese zu den angegebenen Preisen ausgeführt wurden. Dies wird berechnet als Summe des Produkts der Ordergröße und des Preislimits.
• MarginRate — Menge an Symbol-Discount.

Lassen Sie uns das folgende Beispiel annehmen. Der Trader hat:

• Position: Buy 1 Lot LKOH, Kontraktgröße beträgt 1000 Aktien, der aktuelle Preis ist 100 RUR, die initiale Margin-Rate beträgt 0.1
• Order Buy Limit 0.5 Lot LKOH (500 Aktien), Order-Preis ist 80 RUR
• Order Buy Limit 0.3 Lot LKOH (300 Aktien), Order-Preis ist 60 RUR
• Order Buy Limit 0.1 Lot LKOH (100 Aktien), Order-Preis ist 40 RUR

Berechnung:

Die gesamte Menge an angepasster Margin beträgt 87.900.